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节后归来开门红,钢价大涨。4月26日,昆明区域昆钢20mm螺纹钢3840元/吨;5月2日,3940元/吨;5月3日,3970元/吨。两天涨了130元/吨,让昆明钢贸商李燎广有些意外:钢价从3月中旬便步入了下跌通道,而眼下的价格也不算低,回调几十块是常有的事儿,但两天上涨130/吨,多少让人觉得意外。
这是乍暖,还是反转呢?
利好、利空消息交织在一起。从云南省内的情况来看,去产能、打击地条钢、关闭中频炉,以及多个水利、铁路、公路等项目上马,有效支撑钢价上行。同时,外省钢材入滇、货车超限新规实施加剧竞争。再加上全国性钢厂利润空间较大、资金压力较大、房地产调控等因素。
下半年钢市走势如何?
我的钢铁网:3月中旬后,全国钢价一路下行,从4013元/吨下跌至3367元/吨,下跌幅度为647元/吨(跌幅16%);其中昆明市场价格从4190元/吨下跌至3940元/吨,下跌幅度为250元/吨(跌幅6%)。
市场
5月初螺纹钢每吨涨幅130元
云南2016年超额完成去产能任务,2017年是去产能政策不断深化的一年。在2017年云南省政府工作报告中这样写到:"坚定不移去产能。巩固钢铁去产能成果,严厉打击违法生产销售'地条钢'。"
3月底,云南省人民政府办公厅印发了《云南省钢铁行业化解过剩产能2017年工作方案的通知》,要求"确保2017年5月底前压减生铁产能30.5万吨、粗钢产能50.2万吨,取缔中频炉产能551.6万吨"。
较2016年的,去产能任务明显增加。源自2017年云南省人民政府工作报告显示:2016年云南去生铁产能125万吨、粗钢产能376万吨。
眼下已经进入5月,从政府相关部门来看,去产能任务正在有序推进中。
源自云南省工商局官网上的信息显示:4月28日上午,省人民政府召开了全省钢铁行业化解过剩产能打击"地条钢"电视电话会议。根据会议部署要求,云南省工商局印发了《关于认真贯彻落实全省钢铁行业化解过剩产能打击"地条钢"电视电话会议精神的紧急通知》,在2月份以来开展的钢材市场专项整治集中检查基础上,对打击"地条钢"工作进行再安排、再部署和再动员。
在Mysteel西南部经理金雄林看来,随着供给侧、去产能措施推进,云南钢铁总体产量下降,中频炉逐渐退出。在产能一端有所控制的基础上,需求方面目前保持着良好态势,将给云南钢铁行业带来利好。
在多重利好的推动下,进入5月后钢材市场的上涨也就顺理成章,以建材为例,每吨上涨幅度超过100元。这样的涨幅多少让昆明钢贸商李燎广有些吃惊:因为在节前的4月,钢材还处于下行态势。
综合2017年以来的云南钢材行情看,以昆钢20mm螺纹钢为例,1月份几乎稳定在3700元/吨左右;2月初开启上涨通道,最高达到了4180元/吨;进入3月份后,经历一次回调,当月中旬价格最终小幅上涨至4190元/吨;3月中旬后,价格一路下行至4月底的3840元/吨;5月2日其价格上涨为3940元/吨,5月3日又上调了30元/吨。
对于这样的上涨,云南一家钢厂相关负责人认为主要有三方面原因:一是近期全国钢厂开工率有所下降;二是节后效应;三是云南一些施工方开始抢抓工期。对于接下来的走势,其表示将有回调压力。
相关机构分析认为,自4月下旬开始,国内钢铁"去产能"及环保治理政策再次密集发力,5月份地条钢清理专项督查将在全国开展,这些都将对国内钢市的供应形成一定影响,对钢价走势也将有持续提振作用。5月份通常为钢材消费淡季,在价格快速拉涨后,一方面钢厂利润增加,后续产量难有下降;另一方面或透支后市需求。综合来看,短期市场价格仍将偏强运行,后期谨防回调压力。
机遇
云南固定资产投资将上新台阶
" 中国钢铁行业,在经历了2014年的低迷和2015年的洗牌后, 2016年迎来复苏,钢材市场整体回暖,钢厂经营状态持续改善,钢贸商盈利水平得到提高,市场一片欣欣向荣。而国家坚持淘汰落后产能、坚定打击地条钢和中频炉,都给2017年的钢铁行业奠定了良好的政策基础。"日前举行的"2017钢铁中国-云南钢市高峰论坛"上,武钢集团昆明钢铁股份有限公司副总经理张强表示。
供应一端量有所减少,但需求一端依旧保持强劲态势。云大经济学院副院长罗美娟指出,固定资产投资一直是拉动云南经济增长的重要引擎,最近两年在水利、铁路、公路等领域表现得尤为明显。
云南公投物流集团有限公司总经理苏清华指出,今年是十三五的第二年,将会有大量项目进入实质性开工阶段,再加上云南进入财政部PPP项目总投资额逾万亿元,云南固定资产投资将上新台阶。
从云南省一季度经济数据来看,全省固定资产投资(不含农户)完成2665.91亿元,同比增长17.0%,增速与上年同期持平,比全国高7.8个百分点;增速居全国第3位,西部第3位。
这样快速增长,同时也体现着对钢材强劲的需求。
苏清华以云南公投的情况进行说明,2016年云南公投完成的投资额是600多亿元,较2015年增长了两倍,仅钢筋的消耗量就达到了120万吨;2017年计划的投资是800多亿,较2016年的增长了27%-40%,这将对钢筋产生170万吨的需求。而在整个十三五期间,云南公投计划的投资额是3600亿,对钢材有着极大的需求。
钢厂
省外资源影响有限,省内同质化严重
尽管形势一片大好,但张强表示:"道路仍然是曲折的"--"2017年钢厂将面临两方面的威胁:一是省内部分停产企业正在进行复产准备,另一方面是省外资源在省内相对较好的基础设施建设需求吸引下,不断入流。"
从目前云南建筑钢材流通资源占比来看,省外资源对云南的影响相当有限。金雄林用数据来说明;云南一线钢厂昆钢占比为48%,二线钢厂占据45%的份额,剩下是省外资源占据的份额,目前来看还较小。尽管地理上靠近云南的一些钢厂有意进军这个市场,但可能还有个时间过程。
与此同时,云南省内钢铁行业内部经营环境虽然较之前有所改善,但面临的情况仍不容乐观。张强将原因归结于三方面:"一是省内需求虽将有所增长,但与供给增长相比就相对有限;二是受限于云南省内原材料资源紧张的情况,省内钢铁企业控制成本难度大,盈利能力难以得到根本性改善;三是目前省内钢铁企业的各项技术经济指标,与全国行业平均水平比差距仍然明显。"在日前举行的"2017钢铁中国-云南钢市高峰论坛"上,云南玉溪玉昆钢铁(集团)有限公司、云南德胜钢铁有限公司等省内钢厂相关负责人也如此认为。他们还特别提到了云南省内钢厂同质化现象严重,价格战激烈等存在问题。
预计
钢厂利润压缩,钢价仍有回落空间
得益于去产能等措施,几乎所有的钢厂都开启了盈利模式。据上述云南一家钢厂相关负责人表示,2016年云南钢厂吨利润在100元以上,最近一段时间处在一个较好时期,吨利润达两三百元。
这样的利润是一些省外钢企所羡慕的。据金雄林的统计显示,4月25日,每吨建材价格昆明比贵阳、成都、重庆、南宁等周边城市高出300多元。原因有二:一是无论是原材料还是产品运输,相对不便捷;二是库存处于合理位置。
以螺纹钢为例,眼下云南的钢材库存在50万吨左右。据上述云南一家钢厂相关负责人的经验:"这是钢厂能有利润保障的库存空间,要向上提升的话,钢厂的利润空间将会进一步被压缩,直至没有利润或亏损;要是向下的话,将会出现供不应求的局面,钢厂利润空间也会加大。"
另一方面,利空因素也如期而至。
国家交通运输部联合多部委发布的《超限运输车辆行驶公路管理规定》(交通运输部令2016年第62号)从9月21日开始实施,后来在云南设置了一个过渡期,于今年4月1日起实施。货车超限运输将上黑名单,这将大幅增加公司的物流运输成本。
据云南一家年产百万吨钢材的钢厂核算,上述规定导致原燃料运输成本每年至少上升3亿元。
由于该公司无力投资购置上亿资金的新车,只能部分运输外包,吨钢材生产成本上涨100元以上,每年成本增加1.5亿元;钢材运输成本每年至少增加4000万元。而这家钢厂去年的盈利也就只有1亿多,之前几年均处于亏损状况。
可以将这些成本转嫁到消费者一端么?上述云南一家钢厂相关负责人认为不妥:当价格提高到一定水平,省外钢材选择铁路运输进行,将有利可图,将挤压省内钢厂生存空间。
对于这样的利空因素,金雄林从全国的角度进行了汇总:钢厂盈利空间依然较大,钢价依旧有回落的空间;资金压力趋紧,目前钢材所占资金量远远大于去年,同时包括融资成本、仓储、物流运输等费用均有所增加;流入资源及出口回落,云南省高位价格趋势持续,与北方、华东、周边城市的价差充足,省外材纷纷增加对本地区的投放量;房地产全面调控,房地产市场调控加码,楼市全面降温。
难道钢市下半年又要重回熊市了么?对此,Mysteel资讯总监徐向春在日前举行的"2017钢铁中国-云南钢市高峰论坛"上回应道,目前来看可以说是一个假熊,对于下半年的钢市不宜悲观,应该谨慎偏乐观。
"目前需求疲软,供需矛盾加剧,原材料下跌及钢厂利润被压缩。预计5月初将延续弱势运行,中下旬或有反弹, 不过幅度有限。"这是金雄林给出预测,下半年不会太差。
