中国尿素对做空说：不怕

　　印度STC公司宣布了6月18日的招标结果，确定了32万吨的中标量，其中25万吨货源来自中国，7万吨来自伊朗，价格为CFR266~268.75美元/吨，此次招标量仅达到预期的三分之一。外媒分析因为此次采购量少，印度会在未来的两至三周内再次招标，并大量购买尿素。但印度媒体称，印度进口需求前景恶化。气象部门报告2014年印度累计降雨低于长期平均值的45%，会对种植产生影响，并限制夏播季节对尿素的需求。短短的几行字透露出大量的信息，需要认真解读。

　　一，印度做空中国尿素之心不死

　　印度从2011年开始，采取不定量招标、以最低价中标的方式，做空中国尿素出口，频频得手。这次还在故技重施，“亡我尿素之心不死”。他们认为中国有大量的过剩产能，港口有大量的货源，做空中国尿素一定会得手，价格的主导权在他们的手里。很可惜，这次他们打错了如意算盘，虽然港口有200万吨的库存，但国内并没有出现互相倾轧的情况，区区的25万吨的中国供货量充分说明了这点。原因笔者前期已经分析过，国内尿素虽有产能过剩之顽疾，但短期供求关系处于紧平衡状态。事实是，在印度招标价格出来后，国内的价格不降反涨，大不同于往年，为今年做空中国尿素必然要失败做了最好的注解!

　　二，还有国内企业在做小动作

　　氮协前期发出了倡议，要求国内企业坚决不给中标的企业供货，并表示要对供货企业进行制裁。可惜，这次印度招标80%的货源货源还是来自中国，这说明有企业置氮协的倡议于不顾。

　　三，除中国无人能给印度提供大量的低价货源

　　近年来，每次印度尿素招标都能见到伊朗的低价格“魅影”(也可能是制裁的影响)。印度用伊朗少量的货源作为筹码，发挥杠杆效应，打压中国市场。6月18日的招标，没有其他任何一个国家按照印度给出的价格供货，但伊朗依然是这次印度招标的“托”。笔者统计了一下，2013年中国出口印度的量达300万吨，伊朗不会超过100万吨。由此我们推理，如果中国不给印度低价供货，伊朗能保证印度的尿素供应吗?印度能从别的国家拿到低价货源吗?答案是：不能!考虑到地理位置和历年的价格水平，我判断即使中国尿素的FOB价格达到290美元/吨，中国在印度的市场仍然充满竞争力，印度也必然从中国大量进货，印度的市场无人能占。

　　四，印度的弱点已经暴露无遗，谈判砝码尽失

　　有意思的是针对国外媒体分析的因为这次印度采购量太小，需要在两周内再次招标、大量采购尿素的的消息，印度媒体开始辟谣。他们表示需求前景恶化，气候可能造成需求的下降，这彻底暴露了印度在尿素采购上的被动局面，是欲盖弥彰。今年尿素价格是多年新低，需求何以恶化?天气不可预测，对尿素需要大量进口的一个国家，对粮食生产高度重视的一个国家，会因为天气原因而不备货吗?假如天气转好，那么需求爆发，印度何以保证尿素供应?即使印度不是政治至上的国家，我相信他们也决不敢因为天气原因而减少尿素的采购。舆论的配合完全是为了打压中国尿素的出口价格!是掩耳盗铃的把戏!如果我们把这条消息解读为中国尿素出口的负面消息，那么正中了印度的圈套!如果再僵持一个月，印度人还两手空空，那么他们就会发疯了，中国氮企千万莫要自乱阵脚!

　　7月份国内还有强大的尿素需求，对国内价格形成支撑，几无多余货源集港，港口的货源自可以待价而沽，等着印度人自乱阵脚。

　　笔者坚信前期的判断：今年尿素出口对国内尿素价格具有拉动作用，印度做空中国尿素的图谋必然失败。当他们被迫高价拿货时，其前期的种种伎俩必然为天下人所耻笑!

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